IPO компании "ZOOM" на NASDAQ (Фото: GETTY IMAGES)
Зачем инвестировать в IPO
Инвестирование в IPO – это достаточно рисковый финансовый инструмент. Он совершенно точно описывает одно из главных правил инвестирования - чем выше доходность, тем выше риски. Чаще всего на IPO выходят достаточно молодые компании с высоким потенциалом роста, значительно реже уже состоявшиеся компании, как это сейчас происходит с АО «НК «КазМунайГаз». Здесь значительно меньше рисков и понятнее ситуация c развитием. Напомним, что вы еще успеваете принять участие в IPO КМГ. Чтобы сделать это, нужно открыть счет у Freedom Broker, перейдя по этой ссылке
Что говорит статистика?
Несмотря на все риски случайные компании IPO не проводят. Так как листинг акций на фондовой бирже требует очень серьезного подхода и многолетней работы, чтобы выполнить все требования площадки, полностью раскрыть перед биржей всю информацию о компании, ее политиках, процедурах, ключевых персонах и, конечно же, показать всю финансовую информацию о деятельности компании за последние годы. Именно по этой причине компании нанимают инвестиционные фонды, которые выступают в качестве андеррайтеров IPO и консультируют в процессе подготовки выхода на биржу, в том числе, помогая определить ориентировочную цену акций для выхода на IPO.
Как показывает Казахстанская практика ранние инвестиции в локальные IPO приносили довольно хорошие результаты. По информации Freedom Broker средняя долгосрочная доходность по состоявшимся на местных площадках первых публичных размещений составила 164%, а максимальный прирост акций у компании АО «Казатопром» показывал доходность в размере 443,6%. Вряд ли какой-либо другой финансовый инструмент может в течение года принести вам четырехкратную доходность инвестиций. Поэтому, чтобы не сожалеть об упущенных возможностях напомним вам, что IPO компании АО «КазМунайГаз» состоится совсем скоро, и чтобы успеть принять в нем участие вам нужно открыть брокерский счет. Сделать это можно онлайн.
Похожая статистика наблюдается и по американским акциям, впервые выходящим на фондовый рынок. Так, например, профессор университета Флорида Джей Риттер, который многие годы занимается исследованиями и статистикой в области IPO и публикует всю информацию в открытом доступе сообщает, что средняя доходность всех IPO прошедших в период с 1980 по 2021 год составляет в среднем 26,3% годовых, что согласитесь, является довольно неплохим показателем для тех, кто ищет как приумножить свой капитал.
Как показывает Казахстанская практика ранние инвестиции в локальные IPO приносили довольно хорошие результаты. По информации Freedom Broker средняя долгосрочная доходность по состоявшимся на местных площадках первых публичных размещений составила 164%, а максимальный прирост акций у компании АО «Казатопром» показывал доходность в размере 443,6%. Вряд ли какой-либо другой финансовый инструмент может в течение года принести вам четырехкратную доходность инвестиций. Поэтому, чтобы не сожалеть об упущенных возможностях напомним вам, что IPO компании АО «КазМунайГаз» состоится совсем скоро, и чтобы успеть принять в нем участие вам нужно открыть брокерский счет. Сделать это можно онлайн.
Похожая статистика наблюдается и по американским акциям, впервые выходящим на фондовый рынок. Так, например, профессор университета Флорида Джей Риттер, который многие годы занимается исследованиями и статистикой в области IPO и публикует всю информацию в открытом доступе сообщает, что средняя доходность всех IPO прошедших в период с 1980 по 2021 год составляет в среднем 26,3% годовых, что согласитесь, является довольно неплохим показателем для тех, кто ищет как приумножить свой капитал.
На что стоит обратить внимание?
В первую очередь конечно же понять кто выходит на листинг, с какими целями и другой информацией, которая как правило открыто публикуется на специализированных ресурсах. Как правило, перед IPO компании проводят так называемое road-show, где знакомят будущих инвесторов с основной информацией о компании, своим менеджментом, стратегией развития, маркетинговыми планами и финансовыми показателями. Это дает общее представление о компании, ее ресурсах и планах на ближайшее будущее. Даже, всем нам хорошо известная компания АО «КазМунайГаз» в преддверии своего приближающегося размещения проделала большую работу по раскрытию информации о своей деятельности, финансовых результатах и будущей стратегии.
Взгляните на мнение со стороны. Хорошо знать, что сама компания делает и какие планы строит, однако, как правило, это очень субъективный взгляд. Желательно понять, что думают и знают профессиональные участники рынка ценных бумаг, аналитики и финансовые эксперты о планируемом размещении. Устраивают ли их параметры размещения ценной бумаги, что они думают о финансовых результатах деятельности и стратегии компании, как относятся к перспективам продукта в долгосрочной перспективе, а также для чего компания привлекает деньги инвесторов. Если значительная часть средств привлекается для погашения текущих обязательств компании, то это очень тревожный звонок для инвестора. Важно получить как можно более широкое мнение из наиболее авторитетных источников. Например, Freedom Broker регулярно предоставляет аналитическую информацию о каждом планируемом IPO, в котором можно участвовать через данного брокера.
Взгляните на мнение со стороны. Хорошо знать, что сама компания делает и какие планы строит, однако, как правило, это очень субъективный взгляд. Желательно понять, что думают и знают профессиональные участники рынка ценных бумаг, аналитики и финансовые эксперты о планируемом размещении. Устраивают ли их параметры размещения ценной бумаги, что они думают о финансовых результатах деятельности и стратегии компании, как относятся к перспективам продукта в долгосрочной перспективе, а также для чего компания привлекает деньги инвесторов. Если значительная часть средств привлекается для погашения текущих обязательств компании, то это очень тревожный звонок для инвестора. Важно получить как можно более широкое мнение из наиболее авторитетных источников. Например, Freedom Broker регулярно предоставляет аналитическую информацию о каждом планируемом IPO, в котором можно участвовать через данного брокера.
Также нужно в общих чертах понимать, что вообще из себя представляет бизнес компании, на чем она зарабатывает, на каких рынках работает, кто ее основные конкуренты, что представляет из себя текущая структура акционеров и насколько хорош бэкграунд у менеджмента, насколько страшны инвестиционные риски. Общее представление об отрасли и ее перспективах поможет понять относительные прогнозы в отношении будущего компании. Возвращаясь к компании «КазМунайГаз» мы понимаем, что в среднесрочной перспективе дела в отрасли должны складываться вполне неплохо. Нефтепродукты все еще востребованы, у компании несколько крупных месторождений и множество небольших, конечным акционером по сути является государство, которое, конечно же, будет крайне заинтересовано, чтобы крупнейшая компания в стране являлась доходной и активно пополняла государственный бюджет.
Другим этапом должно стать планирование инвестиционного горизонта. Кто-то входит в IPO, чтобы совершить короткую спекулятивную сделку, а кто-то хочет приобрести акции в портфель на долгие годы. Спекулятивным инвесторам стоит помнить, что когда компания проводит IPO она обязывает инвесторов соблюдать lock-upпериод, который обычно длится 90-180 дней (обычно 3 месяца) в течение которого инвесторы не могут продавать свои акции, чтобы избежать искусственного давления на только вышедшие на фондовый рынок акции. Понимание инвестиционного горизонта важно в момент принятия решения об инвестировании. Если вы долгосрочный инвестор, то вас в первую очередь должны интересовать фундаментальные показатели деятельности компании и ее перспективы. Для краткосрочных инвесторов, которые хотят продать акции, приобретенные на IPO в течение ближайшего полугода важно обратить внимание на общий экономический цикл на фондовом рынке, на медвежьих рынках существуют большие риски потери стоимости акций даже при относительно сильных перспективах компании. На растущих же рынках резко подняться в стоимости могут даже не самые фундаментально сильные ценные бумаги. К примеру, в период активного восстановления и роста рынка после «ковидного» провала в 2020 году участие практически в любом IPO приносило инвесторам огромные выгоды. Тогда же произошел бум IPO, когда новые компании на фондовом рынке появлялись практически еженедельно привлекая значительную ликвидность, образовавшуюся на рынке после экономического стимулирования государствами последствий глобальной пандемии.
Другим этапом должно стать планирование инвестиционного горизонта. Кто-то входит в IPO, чтобы совершить короткую спекулятивную сделку, а кто-то хочет приобрести акции в портфель на долгие годы. Спекулятивным инвесторам стоит помнить, что когда компания проводит IPO она обязывает инвесторов соблюдать lock-upпериод, который обычно длится 90-180 дней (обычно 3 месяца) в течение которого инвесторы не могут продавать свои акции, чтобы избежать искусственного давления на только вышедшие на фондовый рынок акции. Понимание инвестиционного горизонта важно в момент принятия решения об инвестировании. Если вы долгосрочный инвестор, то вас в первую очередь должны интересовать фундаментальные показатели деятельности компании и ее перспективы. Для краткосрочных инвесторов, которые хотят продать акции, приобретенные на IPO в течение ближайшего полугода важно обратить внимание на общий экономический цикл на фондовом рынке, на медвежьих рынках существуют большие риски потери стоимости акций даже при относительно сильных перспективах компании. На растущих же рынках резко подняться в стоимости могут даже не самые фундаментально сильные ценные бумаги. К примеру, в период активного восстановления и роста рынка после «ковидного» провала в 2020 году участие практически в любом IPO приносило инвесторам огромные выгоды. Тогда же произошел бум IPO, когда новые компании на фондовом рынке появлялись практически еженедельно привлекая значительную ликвидность, образовавшуюся на рынке после экономического стимулирования государствами последствий глобальной пандемии.
Что происходит, когда на IPO выходят локальные гиганты?
Крупнейшим и, пожалуй, самым успешным IPO можно назвать выход на фондовый рынок китайской компании Alibaba, которое состоялось в 2014 году. Этого IPO долго ждали, им интересовались буквально все институциональные инвесторы, так как листинговался крупнейший китайский интернет-гигант с огромным рынком и потенциалом роста. В рамках IPO компания Джека Ма привлекла 21,8 млрд. долларов США, в первый же день торгов акции вырастали в цене до 40% ввиду огромного к ним интереса после чего ценная бумага долгое время все еще оставалась довольно волатильной только со временем начав уверенный рост в цене.
А в этом году в Индии, к примеру, первое публичное размещение провела крупнейшая в стране страховая компания Life Insurance Corporation (LIC) интерес, к которому проявили самые гигантские суверенные фонды в мире: Норвежский фонд благосостояния, суверенный фонд Сингапура, государственные фонды Абу-Даби и Катара. Переподписка на акции была превышена почти в 3 раза. По итогам IPO компания привлекла более 2,5 млрд. долларов став крупнейшим размещением в Индии. Хотя стоимость акций компании не выросла, а даже снизилась после размещения.
В 2011 году российский IT-гигант Yandex в ходе своего IPO также привлек рекордные инвестиции для российского рынка получив 1,3 млрд. долларов в ходе своего размещения на Нью-Йоркской бирже Nasdaq. Интерес к IPOтакже был огромным спрос превышал предложение в 15 раз, а многие сотрудники компании, которые имели опционы на акции российского технологического гиганта в тот же день стали долларовыми миллионерами.
В заключение, хотелось бы отметить, что один из богатейших людей мира и, пожалуй, самый консервативный инвестор – Уоррен Баффет практически всегда игнорировал IPO и избегал их так как является приверженцем в первую очередь стоимостных компаний с сильными фундаментальными показателями. Но даже он признает, что в свое время совершил ряд ошибок упустив бум выхода высокотехнологичных компаний на фондовый рынок. К примеру, он сожалеет, что в свое время не инвестировал в такие компании, как Amazon, Google и Microsoftвыбрав более консервативные варианты вроде IBM упустив огромные финансовые возможности. Но сейчас его фонд Berkshire Hathaway хоть и остается сильно консервативным уже не так скептически смотрим на высокотехнологичный рынок. Зато нефтяные компании, как «КазМунайГаз» всегда присутствуют в его портфеле и занимают его значительную часть, так как он верит в силу стабильно работающего бизнеса приносящего постоянный доход.
А в этом году в Индии, к примеру, первое публичное размещение провела крупнейшая в стране страховая компания Life Insurance Corporation (LIC) интерес, к которому проявили самые гигантские суверенные фонды в мире: Норвежский фонд благосостояния, суверенный фонд Сингапура, государственные фонды Абу-Даби и Катара. Переподписка на акции была превышена почти в 3 раза. По итогам IPO компания привлекла более 2,5 млрд. долларов став крупнейшим размещением в Индии. Хотя стоимость акций компании не выросла, а даже снизилась после размещения.
В 2011 году российский IT-гигант Yandex в ходе своего IPO также привлек рекордные инвестиции для российского рынка получив 1,3 млрд. долларов в ходе своего размещения на Нью-Йоркской бирже Nasdaq. Интерес к IPOтакже был огромным спрос превышал предложение в 15 раз, а многие сотрудники компании, которые имели опционы на акции российского технологического гиганта в тот же день стали долларовыми миллионерами.
В заключение, хотелось бы отметить, что один из богатейших людей мира и, пожалуй, самый консервативный инвестор – Уоррен Баффет практически всегда игнорировал IPO и избегал их так как является приверженцем в первую очередь стоимостных компаний с сильными фундаментальными показателями. Но даже он признает, что в свое время совершил ряд ошибок упустив бум выхода высокотехнологичных компаний на фондовый рынок. К примеру, он сожалеет, что в свое время не инвестировал в такие компании, как Amazon, Google и Microsoftвыбрав более консервативные варианты вроде IBM упустив огромные финансовые возможности. Но сейчас его фонд Berkshire Hathaway хоть и остается сильно консервативным уже не так скептически смотрим на высокотехнологичный рынок. Зато нефтяные компании, как «КазМунайГаз» всегда присутствуют в его портфеле и занимают его значительную часть, так как он верит в силу стабильно работающего бизнеса приносящего постоянный доход.
Вы также как и Уоррен Баффет все еще успеваете стать акционером крупной нефтяной компании, а все что вам нужно сделать для участия в IPO АО "НК "КазМунайГаз", это открыть счет в приложении Tradernet по этой ссылке заодно получив возможность выиграть новый IPhone 14 ProMax.
АВТОР
САЯН БАЙГАЛИЕВ
© 2022 All Rights Reserved