Возможный дефолт в США:
в чем опасность для Казахстана и во что инвестировать?

После недавнего краха нескольких американских банков и швейцарского Credit Suisse, на повестке дня возник новый вопрос о возможном дефолте в США. Вместе с экспертами в экономике и финансах разбираемся, насколько велика вероятность такого развития событий, какой урон оно может нанести Казахстану и какую инвестиционную стратегию избрать казахстанцам в текущий период.
Будет ли дефолт?
Опрошенные эксперты в целом склоняются к мнению, что дефолт в США не произойдет. Тем не менее, они также обсуждают возможные последствия, которые могут возникнуть в случае его наступления. Такие последствия затронули бы все страны мира, а для Казахстана, с абсолютно несбалансированной структурой экономики, которая сильно зависит от цен на природные ресурсы, они были бы особенно серьезными.

К примеру, экономист Расул Рысмамбетов считает, что вероятность дефолта США практически нулевая. Однако, если такое событие все же произойдет, его влияние на мировую экономику будет катастрофическим. Эксперт утверждает, что дефолт США окажет гораздо более серьезные последствия, чем даже война между Россией и Украиной:
«Это станет явлением катастрофического масштаба в финансовой сфере. Можно говорить дефолт США повлияет на мировую экономику круче, чем война России и Украины. Потому что, хотя большая часть госдолга сосредоточена у пенсионных фондов, значительная часть, триллионы долларов, находится в разных странах».
Некоторые эксперты высказывают сомнения в возможности дефолта США, указывая на то, что этот аргумент часто используется демократами в политических целях.

Финансовый аналитик Андрей Чеботарев в своем авторском канале приводит пример аналогичной ситуации, произошедшей в 2013 году, когда страна столкнулась с техническим дефолтом из-за спора вокруг бюджета. В тот раз был принят закон, позволяющий возобновить работу федерального правительства и повысить лимит госдолга:
«Всё, что сейчас происходит — это исключительно политическая игра, где партия республиканцев, которая находится в оппозиции, пытается выторговать себе больше привилегий у находящихся у власти демократов».

Андрей Чеботарев
Финансовый аналитик
Бизнесмен и венчурный инвестор Бахт Ниязов также не считает дефолт возможным в ближайшие два-три года:
«Я совсем не рассматриваю этот сценарий как возможный или вероятный для себя и нашей страны. Однако, если мы гипотетически рассмотрим возможность дефолта и его влияние на мировую и казахстанскую экономику, то, конечно, последствия будут глобальными. Это приведет к остановке экономической активности и перестройке финансовой системы в целом. Точно предсказать масштаб падения и рецессии очень сложно, но не вызывает сомнений, что это будет значительное событие».
Бахт Ниязов, венчурный инвестор
Если дефолт произойдет?
Экономист Арман Байганов отмечает, что дефолт в США будет иметь серьезные последствия для мирового рынка:
«В первую очередь, мы ожидаем повышение стоимости займов. Кредитный рейтинг страны будет пересмотрен, и худший сценарий — это дефолт. Это приведет к увеличению затрат на заемные средства для американской экономики. Учитывая, что США являются крупным инвестором во всем мире, кредиты подорожают также для других стран».
Эксперт также предполагает, что доверие к доллару снизится и это приведет к его девальвации. Расул Рысмамбетов подчеркивает, что доллар уже не является только валютой США, а стал мировой валютой. Любые изменения в курсе "вечнозеленого" отразится на мировой торговле. В случае дефолта, доллар значительно снизится относительно всех национальных валют.
«Все фондовые рынки существенно пойдут вниз: акции различных компаний подешевеют, а те, кто держит ценные бумаги, много потеряет»,
— подчеркивает Арман Байганов.
Он считает, что наибольшие убытки понесут те, кто инвестировал в американскую экономику. Риски для долларовых инвесторов в других странах будут ниже. Но акции во всем мире снизятся в цене. Кроме того, возможны банкротства различных компаний по всему миру, связанных с США. Криптовалюта также может подешеветь. Кроме того, подобный дефолт повлияет на систему залогов и обеспечения, включая недвижимость, которая, кстати, резко снизится в цене.
Как это отразится на казахстанской экономике?
«Если дефолт произойдет в США, все мировые товарные рынки, продающие нефть, алюминий, медь и т. д., серьезно пострадают. В результате выручка от экспорта нефти для Казахстана резко сократится. Кроме того, международные займы, которые мы получаем, также значительно подорожают для банковской системы. Это будет очень тяжелая ситуация для Казахстана»,
— считает Арман Байганов.
Арман Байганов, экономист
В этот период все развитые страны прекратят инвестирование в экономики развивающихся стран. Следовательно, приток иностранных инвестиций и технологий в казахстанскую экономику также сократится. Бахт Ниязов согласен с этим мнением:
«Учитывая, что основа казахстанской экономики не является инновационной и зависит от экспорта природных ресурсов, любой спад в экономической активности, перестройка финансовой системы и потоков финансов приведут к длительному кризису. Поэтому последствия будут крайне негативными. Однако, лично я, как экономист и инвестор, не рассматриваю этот сценарий в своих прогнозах».
Как Казахстан может отреагировать?
По мнению Армана Байганова, первым шагом для сдерживания инфляции должно быть повышение базовой ставки Национальным банком. Он предполагает, что в результате сокращения инвестиций и снижения валютной выручки, вызванных падением цен на сырьевые ресурсы, особенно на нефть и металлы, Казахстан окажется в режиме ожидания. В такой ситуации государство может перейти к экономии или временно использовать средства Национального фонда для поддержания стабильности тенге и национальной экономики.

Эксперты не могут однозначно ответить, имеет ли Казахстан антикризисное решение в своей инвестиционной стратегии.
«Думаю, что у Казахстана, к сожалению, не существует на сегодняшний день никакой инвестиционной стратегии. Можно говорить, например, что инвестиционная политика есть у Норвегии, в управлении их суверенным фондом. Инвестиционная политика какая-то есть у стран MiddleEast (Ближний Восток и Закавказье), которые очень много вкладывают в новые технологии, венчур и Unicorns, но я пока не видел никакой осмысленной и осознанной инвестиционной политики»,
— поделился своим мнением Бахт Ниязов.
Расул Рысмамбетов также отмечает, что в Казахстане в целом недостаточно занимались улучшением инвестиционного климата. Вместо этого государство создавало структуры, которые предполагали помощь инвесторам в сложных инвестиционных условиях.
Расул Рысмамбетов, экономист
Как инвесторам обезопасить себя?
Арман Байганов рекомендует инвесторам не вкладываться в акции зарубежных компаний во время дефолта в США, так как он ожидает, что акции могут снизиться на 20-30 процентов.
«В такой ситуации считаю, что не время вкладываться в акции. Либо основную часть инвестировать в золотодобывающие компании и золото. Потому что стоимость золота может сильно взлететь. Во время мировых финансовых кризисов обычно дорожает именно золото и акции золотодобывающих компаний. Вкладываясь в них инвесторы частично себя обезопасят»,
— добавил экономист.
Эксперт отмечает, что в период, когда цена на золото растет, возможно снижение цены на серебро из-за его широкого использования в промышленности. Это может создать возможность приобрести серебро по более низкой цене.
«Рекомендуется инвестировать в экономики развивающихся стран с более высоким кредитным рейтингом, таких как Сингапур, а также в компании, связанные с Гонконгом. Индия в настоящее время также является перспективной в этом плане. В период кризиса лучше всего держать деньги в наличной форме или в национальной валюте, так как она частично обеспечивает сохранность сбережений за счет фонда страхования»,
— советует Арман Байганов.
Бахт Ниязов видит перспективы в криптовалюте:
«Мое личное мнение, что биткоин является наилучшим средством защиты на сегодняшний день. Определенная группа инвесторов считает его некоей тихой гаванью в подобных ситуациях. Возможно, биткоин не обладает какими-то уникальными инвестиционными характеристиками, но интерес к этому инструменту определяется тем, как его воспринимают инвесторы».
Также бизнемен отмечает другие системообразующие криптовалюты, блокчейны, которые имеют инфраструктурное значение для будущего рынка. Для многих инвесторов именно криптовалюта, особенно DeFi в качестве сферы, будет очень востребованной в случае кризиса.
Что делать обычным казахстанцам?
Бахт Ниязов с уверенностью утверждает, что большинству казахстанцев дефолт в США не представляет прямой угрозы. Казахстанцы не потеряют своих активов, поскольку у них в основном таковых нет:
«У нас в Казахстане абсолютное большинство людей никаких активов не имеют. Напротив, у них есть задолженности перед банками второго уровня по потребительским кредитам. Финансовая система в большей степени ориентирована на обслуживание потребительских кредитов населения. Люди с невысокими доходами берут кредиты в банках, чтобы получать отсрочку платежей за товары и услуги».
Подпишись на наш Telegram, чтобы знать больше
TAJ.Report
© 2023 All Rights Reserved